財務約定事項 | bank covenant中文
出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/[1])財務約定事項(financialcovenant)什麼是財務約定事項[1] 財務約定事項是指貸款人[2]通常通過借款人[3]定期向其提供財務報表[4]和審計報告[5]來瞭解和掌握借款人是否符合貸款協議[6]規定的各類財務指標[7]。財務約定事項的內容[2] 為了保證借款人到期能償還銀行貸款本息,貸款人認為有必要要求借款人在借款期內其財務狀況[8]維持在一定的水平之上,體現財務狀況水平的指標[9]表現為各種財務比率[10]。另外,財務約定事項還要求借款人提供反映其財務信息[11]的各種財務報表。那些活...
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/[1])財務約定事項(financial covenant)
什麼是財務約定事項[1]財務約定事項是指貸款人[2]通常通過借款人[3]定期向其提供財務報表[4]和審計報告[5]來瞭解和掌握借款人是否符合貸款協議[6]規定的各類財務指標[7]。
財務約定事項的內容[2]為了保證借款人到期能償還銀行貸款本息,貸款人認為有必要要求借款人在借款期內其財務狀況[8]維持在一定的水平之上,體現財務狀況水平的指標[9]表現為各種財務比率[10]。另外,財務約定事項還要求借款人提供反映其財務信息[11]的各種財務報表。那些活躍於國際銀團貸款市場中的貸款銀行普遍認為,給借款人規定各種財務比率對維護其貸款利益具有關鍵作用。首先,如果借款人能維持規定的各種財務比率,意味著它到期償還貸款本息應無困難;其次,這些財務比率的變化可以作為對銀團[12]的一種早期預警信號,如果借款人不能達到這些財務比率的要求,表明借款入很可能快陷入財務困境[13],貸款行可以儘早採取保護措施;再者,這些財務比率的變化可以作為違約事件[14]中“重大不利變動”的量化指標。
在國際銀團貸款[15]中使用的財務比率的內容並不完全相同,在對政府借款人的貸款[16]中則無財務約定事項。下麵僅就最主要的幾項作一分析。
(一)資本負債率[17](The debt to equity ratio)
這項比率是指借款人的負債[18]與其資本[19]的比例[20]。這項比率要求借款人的全部負債在任何時候都不應超過其資本的一定比例。設置這項比例是為了控制借款人將來的舉債規模,使借款人不能靠過度舉債[21]來擴張業務,保證借款人財務增長,除了靠其負債外,還要依賴其股本和利潤[22]作為推動力,並防止借款人凈資產[23]遭侵蝕從而動搖借款人償還到期貸款本息的資產基礎。這項比率可以說是銀團貸款財務約定事項中最重要的一項比率。在擬訂此項比率時對“負債”和“資本”(equity)這兩個會計學概念,必須界定清楚。通常,負債包括借款人的長期借款[24]。但是,也可規定負債的含義是指包括所有銀行貸款[25]或包括...